Alcoa lance une OPA sur Alcan !
L'américain Alcoa annonc aujourd'hui le lancement d'une offre visant l'acquisition de toutes les actions ordinaires en circulation de son concurrent canadien Alcan, en contrepartie de 58,60 dollars (43,20 euros) en cash et de l’échange de 0,4108 action Alcoa pour une action Alcan. Cette opération, d'environ 33 milliards de dollars (24,33 milliards d'euros), donnerait naissance à un gros bébé aux perspectives de croissance accrues, numéro 1 mondial de l’aluminium...
Le chiffre d’affaires cumulé du nouveau groupe, qui aurait deux sièges à New York (Etats-Unis) et à Montréal (Canada), s’élèverait à 54 milliards de dollars et aurait une capacité de production de 21,5 millions de tonnes d’alumine et de 7,8 millions de tonnes d’aluminium (chiffres de 2006), ce qui le placerait loin devant l’actuel numéro 1 mondial, le russe Rusal. Il emploierait 188 000 personnes dans 67 pays.
Dans le détail, cette fusion des deux géants créerait un compétiteur mondial plus fort et diversifié, doté d'une taille et d'une structure économique lui permettant de demeurer concurrentiel sur le long terme dans une industrie en rapide évolution. Les deux sociétés mettraient ainsi en commun des entreprises complémentaires pour bénéficier d'un plus grand bassin de talents et d'une expertise accrue en R&D (Recherche & Développement). De plus, le nouveau groupe disposerait de ressources financières accrues pour financer des projets novateurs destinés à réduire les émissions de GES, accroître l'efficacité du procédé de fusion et poursuivre la recherche de nouvelles technologies conçues pour faciliter la production économique d'aluminium. Enfin, les synergies permettraient d’économiser 1 milliard de dollars (737 millions d'euros) par an sur les coûts, d’ici à trois ans.
Côté chiffres, l'offre d'Alcoa représente une prime de 32% par rapport au cours de clôture moyen d'Alcan des 30 derniers jours ouvrables à la Bourse de New York, et une prime de 20% par rapport au cours de clôture de l'action d'Alcan le 4 mai 2007, son niveau le plus élevé de tous les temps.
L’OPA expirera le 10 juillet prochain. Elle n'aboutira que si Alcoa parvient à s'approprier au moins les deux tiers du capital d’Alcan (sous réserve, bien sûr, de l’agrément des autorités de la concurrence).
Selon Alain J.P. Belda, Président du conseil et chef de la direction d'Alcoa, "cette offre fait suite à près de deux années de pourparlers entre nos entreprises concernant diverses possibilités de regroupement, marquées notamment par l'échec de discussions au niveau des conseils d'administration au sujet d'une fusion l'automne dernier. Nous sommes très déçus que nos discussions n'aient pas abouti à une opération négociée - une issue que nous aurions de loin préférée. Nous sommes fermement convaincus des raisons stratégiques impérieuses qui justifient le regroupement d'Alcoa et d'Alcan et nous sommes persuadés que cette opération dégagera une forte valeur pour les deux groupes d'actionnaires et pour nos clients dans le monde entier. C'est pour cette raison que nous faisons notre offre directement aux actionnaires d'Alcan."